基本每股收益

基本每股收益

一、基本每股收益与稀释每股收益计算的区别

稀释每股收益又称“冲淡每股收益”,是新会计准则所引入的一个全新概念,用来评价“潜在普通股”对每股收益的影响, 以避免该指标虚增可能带来的信息误导。它是以基本每股收益为基础,假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股,从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。对普通投资者来说,稀释每股收益是个新名词。上市公司存在稀释性潜在普通股的,应当分别调整归属于普通股股东的报告期净利润和发行在外普通股加权平均数,并据以计算稀释每股收益。这里又出现了一个新名词“稀释性潜在普通股”,其是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。

计算稀释每股收益时只考虑稀释性潜在普通股的影响,而不考虑不具有稀释性的潜在普通股。

1、分子的调整

计算稀释每股收益时,应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整:

(1)当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息。

(2)稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。

上述调整应当考虑相关的所得税影响。对于包含负债和权益成份的金融工具,仅需调整属于金融负债部分的相关利息、利得或损失。

2、分母的调整

计算稀释每股收益时,当期发行在外普通股的加权平均数应当为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数之和。

假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数,应当根据潜在普通股的条件确定。当存在不止一种转换基础时,应当假定会采取从潜在普通股持有者角度看最有利的转换率或执行价格。假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数应当按照其发行在外时间进行加权平均。以前期间发行的稀释性潜在普通股,应当假设在当期期初转换为普通股;当期发行的稀释性潜在普通股,应当假设在发行日转换为普通股;当期被注销或终止的稀释性潜在普通股,应当按照当期发行在外的时间加权平均计入稀释每股收益;当期被转换或行权的稀释性潜在普通股,应当从当期期初至转换日(或行权日)计入稀释每股收益中,从转换日(或行权日)起所转换的普通股则计入基本每股收益中。

基本每股收益的计算公式如下:

基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷当期发行在外普通股的加权平均数 从公式中可以看出,计算基本每股收益,关键是要确定归属于普通股股东的当期净利润和当期发行在外普通股的加权平均数。在计算归属于普通股股东的当期净利润时,应当考虑公司是否存在优先股。如果不存在优先股,那么公司当期净利润就是归属于普通股股东的当期净利润。如果存在优先股,在优先股是非累积优先股的情况下,应从公司当期净利润中扣除当期已支付或宣告的优先股股利;在优先股是累积优先股的情况下,公司净利润中应扣除至本期止应支付的股利。在中国,公司暂不存在优先股,所以公司当期净利润就是归属于普通股股东的当期净利润。

股票---基本每股收益与稀释每股收益

股票---基本每股收益与稀释每股收益

企业应当按照归属于普通股股东的当期净利润,除以发行在外普通股的加权平均数计算基本每股收益(Primary Earnings Per Share)。

收益公式∪基本每股收益 = 净利润/总股本

发行在外普通股加权平均数按下列公式计算:

发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间

稀释每股收益(Fully Diluted Earnings Per Share)稀释每股收益是以基本每股收益为基础,假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股,从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。

稀释每股收益是以基本每股收益为基础,假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股,从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。

对普通投资者来说,稀释每股收益是个新名词。上市公司存在稀释性潜在普通股的,应当分别调整归属于普通股股东的报告期净利润和发行在外普通股加权平均数,并据以计算稀释每股收益。这里又出现了一个新名词“稀释性潜在普通股”,其是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。潜在普通股,则是指赋予其持有者在报告期或以后期间享有取得普通股权利的一种金融工具或其他合同,包括可转债、认股权证、股份期权等。 在计算基本每股收益时,上市公司只需要考虑当期实际发行在外的普通股股份以及相应的时间权数,按照“归属于普通股股东的当期净利润”除以“当期实际发行在外普通股的加权平均数”计算确定即可。

当上市公司发行可转换公司债券以融资时,由于转股选择权的存在,这些可转换债券的利率低于正常条件下普通债券的利率,从而降低了上市公司的融资成本,在经营业绩和其他条件不变的情况下,相对提高了基本每股收益的金额。因此,考虑可转换公司债券的影响以计算和列报“稀释每股收益”,可以提供一个更可比、更有用的财务指标。

例如:凯诺科技于2006年8月发行了4.3亿元可转换公司债券,第一年票面利率仅为

1.4%。该公司2007年上半年基本每股收益为0.223元,其6月末的股本总额约为2.84亿股,尚有1.96亿元可转债未转股,因此,凯诺科技“稀释后期末股本”约为3.23亿股(可转债可按一定比例转换为0.39亿股),稀释每股收益相应下降到 0.196元,可见凯诺转债的稀释作用为12.11%。

对于盈利企业,当其发行的认股权证与股份期权的行权价格低于当期普通股平均市场价格时,便具有了稀释性。但对于亏损企业,认股权证与股份期权的假设行权一般不影响净亏损,但却会增加普通股股数,从而导致每股亏损金额的减少,实际上产生了反稀释的作用,因此,这种情况下,不应当计算稀释每股收益。

攀钢钢钒在2006年末发行了32亿元“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”,分离出的认股权证总量为8亿份,其行权价格经调整后为 3.266元,低于其普通股的市价。攀钢钢钒6月末股本总额约为30.58亿股,2007年上半年基本每股收益为0.15元。“权证稀释增加的股数”约为 5.88亿股,攀钢钢钒的稀释每股收益也相应下降到0.13元,故而钢钒GFC1权证的稀释作用为13.33%。

2006年9月,金发科技股东大会通过了《股票期权激励计划》,至今年6月末,最新行

权价格为6.43元/股,也低于当期普通股的平均市价,因此,其股票期权同样具有稀释性。金发科技6月末的股本总额约为6.37亿股,2007年上半年基本每股收益为0.32元。经计算,股票期权在转换成普通股时的加权平均数约为5000万股,稀释每股收益相应下降到0.29元,因此,金发科技股票期权的稀释作用为9.38%。

基本每股收益与稀释每股收益

企业应当按照归属于普通股股东的当期净利润,除以发行在外普通股的加权平均数计算基本每股收益(Primary Earnings Per Share)。

收益公式∪基本每股收益 = 净利润/总股本

发行在外普通股加权平均数按下列公式计算:

发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间

稀释每股收益(Fully Diluted Earnings Per Share)稀释每股收益是以基本每股收益为基础,假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股,从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。

稀释每股收益是以基本每股收益为基础,假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股,从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。

对普通投资者来说,稀释每股收益是个新名词。上市公司存在稀释性潜在普通股的,应当分别调整归属于普通股股东的报告期净利润和发行在外普通股加权平均数,并据以计算稀释每股收益。这里又出现了一个新名词“稀释性潜在普通股”,其是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。潜在普通股,则是指赋予其持有者在报告期或以后期间享有取得普通股权利的一种金融工具或其他合同,包括可转债、认股权证、股份期权等。 在计算基本每股收益时,上市公司只需要考虑当期实际发行在外的普通股股份以及相应的时间权数,按照“归属于普通股股东的当期净利润”除以“当期实际发行在外普通股的加权平均数”计算确定即可。

当上市公司发行可转换公司债券以融资时,由于转股选择权的存在,这些可转换债券的利率低于正常条件下普通债券的利率,从而降低了上市公司的融资成本,在经营业绩和其他条件不变的情况下,相对提高了基本每股收益的金额。因此,考虑可转换公司债券的影响以计算和列报“稀释每股收益”,可以提供一个更可比、更有用的财务指标。

例如:凯诺科技于2006年8月发行了4.3亿元可转换公司债券,第一年票面利率仅为

1.4%。该公司2007年上半年基本每股收益为0.223元,其6月末的股本总额约为2.84亿股,尚有1.96亿元可转债未转股,因此,凯诺科技“稀释后期末股本”约为3.23亿股(可转债可按一定比例转换为0.39亿股),稀释每股收益相应下降到 0.196元,可见凯诺转债的稀释作用为12.11%。

对于盈利企业,当其发行的认股权证与股份期权的行权价格低于当期普通股平均市场价格时,便具有了稀释性。但对于亏损企业,认股权证与股份期权的假设行权一般不影响净亏损,但却会增加普通股股数,从而导致每股亏损金额的减少,实际上产生了反稀释的作用,因此,这种情况下,不应当计算稀释每股收益。

攀钢钢钒在2006年末发行了32亿元“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”,分离出的认股权证总量为8亿份,其行权价格经调整后为 3.266元,低于其普通股的市价。攀钢钢钒6月末股本总额约为30.58亿股,2007年上半年基本每股收益为0.15元。“权证稀释增加的股数”约为 5.88亿股,攀钢钢钒的稀释每股收益也相应下降到0.13元,故而钢钒GFC1权证的稀释作用为13.33%。

2006年9月,金发科技股东大会通过了《股票期权激励计划》,至今年6月末,最新行权价格为6.43元/股,也低于当期普通股的平均市价,因此,其股票期权同样具有稀释性。金发科技6月末的股本总额约为6.37亿股,2007年上半年基本每股收益为0.32元。经计算,股票期权在转换成普通股时的加权平均数约为5000万股,稀释每股收益相应下降到0.29元,

因此,金发科技股票期权的稀释作用为9.38%。

利润表中基本每股收益及稀释每股收益的计算

利润表中基本每股收益的计算

分享:2014-8-19 18:03:46东奥会计在线字体:大小

2014《会计》高频考点:基本每股收益的计算

【小编导言】我们一起来学习2014《会计》高频考点:基本每股收益的计算。本考点属于《会计》第二十六章每股收益第二节基本每股收益的计算的内容。

【考频分析】:

考频:★★★

复习点拨:本考点2011年出过单选题。

【内容导航】:

一、基本每股收益的计算

【高频考点】:基本每股收益的计算

基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润/发行在外普通股的加权平均数

发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间/报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间/报告期时间

【教材例26-1】某公司20×7年期初发行在外的普通股为30 000万股;4月30日新发行普通股16 200万股;12月1日回购普通股7 200万股以备将来奖励职工之用。该公司当年度实现净利润为16 250万元。假定该公司按月数计算每股收益的时间权重。20×7年度基本每股收益计算如下:(如果是月度报表的话,那就要按实际发行期间或回购期间来计算其相关加权平均数)

发行在外普通股加权平均数为:

30 000×12/12+16 200×8/12-7 200×1/12=40 200(万股)

或者30 000×4/12+46 200×7/12+39 000×1/12=40 200(万股)

基本每股收益=16 250/40 200=0.4(元/股)

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稀释每股收益又称“冲淡每股收益”,是新会计准则所引入的一个全新概念,用来评价“潜在普通股”对每股收益的影响,以避免该指标虚增可能带来的信息误导。稀释每股收益是以基本每股收益为基础,假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股,从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。在计算基本每股收益时,上市公司只需要考虑当期实际发行在外的普通股股份以及相应的时间权数,按照“归属于普通股股东的当期净利润”除以“当期实际发行在外普通股的加权平均数”计算确定即可。

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   1 2 3相关概念 4 5 6 案例二

1简介

稀释每股收益是以基本每股收益为基础,假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股,从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。对普通投资者来说,稀释每股收益是个新名词。上市公司存在稀释性潜在普通股的,应当分别调整归属于普通股股东的报告期净利润和发行在外普通股加权平均数,并据以计算稀释每股收益。这里又出现了一个新名词“稀释性潜在普通股”,其是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。

2计算

在计算基本每股收益时,上市公司只需要考虑当期实际发行在外的普通股股份以及相应的时间权数,按照“归属于普通股股东的当期净利润”除以“当期实际发行在外普通股的加权平均数”计算确定即可。

当上市公司发行可转换公司债券以融资时,由于转股选择权的存在,这些可转换债券的利率低于正常条件下普通债券的利率,从而降低了上市公司的融资成本,在经营业绩和其他条件不变的情况下,相对提高了基本每股收益的金额。因此,考虑可转换公司债券的影响以计算和列报“稀释每股收益”,可以提供一个更可比、更有用的财务指标。

3相关概念

潜在普通股是指赋予其持有者在报告期或以后期间享有取得普通股权利的一种金融工具或其他合同。我国企业发行的潜在普通股主要有可转换公司债券、认股权证、股份期权等。 稀释性潜在普通股,是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。对于亏损企业而言,稀释性潜在普通股是指假设当期转换为普通股会增加每股亏损金额的潜在普通股。

4每股收益

计算稀释每股收益时只考虑稀释性潜在普通股的影响,而不考虑不具有稀释性的潜在普通股。

1、分子的调整

计算稀释每股收益时,应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整:

1)当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息。

2)稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。

上述调整应当考虑相关的所得税影响。对于包含负债和权益成份的金融工具,仅需调整属于金融负债部分的相关利息、利得或损失。

2、分母的调整

计算稀释每股收益时,当期发行在外普通股的加权平均数应当为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数之和。

假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数,应当根据潜在普通股的条件确定。当存在不止一种转换基础时,应当假定会采取从潜在普通股持有者角度看最有利的转换率或执行价格。

假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数应当按照其发行在外时间进行加权平均。以前期间发行的稀释性潜在普通股,应当假设在当期期初转换为普通股;当期发行的稀释性潜在普通股,应当假设在发行日转换为普通股;当期被注销或终止的稀释性潜在普通股,应当按照当期发行在外的时间加权平均计入稀释每股收益;当期被转换或行权的稀释性潜在普通股,应当从当期期初至转换日(或行权日)计入稀释每股收益中,从转换日(或行权日)起所转换的普通股则计入基本每股收益中。

5区别

稀释每股收益与摊薄每股收益的区别:

而摊薄每股收益是指净利润扣除了非经常损益后得到的每股收益,非经常损益指

[1]那些一次性的资产转让或者股权转让带来的非经营性利润。

6举例

案例一

例如:凯诺科技于2006年8月发行了4.3亿元可转换公司债券,第一年票面利率仅为1.4%。该公司2007年上半年基本每股收益为0.223元,其6月末的股本总额约为2.84亿股,尚有1.96亿元可转债未转股,因此,凯诺科技“稀释后期末股本”约为3.23亿股(可转债可按一定比例转换为0.39亿股),稀释每股收益相应下降到0.196元,可见凯诺转债的稀释作用为12.11%。

案例二

对于盈利企业,当其发行的认股权证与股份期权的行权价格低于当期普通股平均市场价格时,便具有了稀释性。但对于亏损企业,认股权证与股份期权的假设行

权一般不影响净亏损,但却会增加普通股股数,从而导致每股亏损金额的减少,实际上产生了反稀释的作用,因此,这种情况下,不应当计算稀释每股收益。 攀钢钢钒在2006年末发行了32亿元“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”,分离出的认股权证总量为8亿份,其行权价格经调整后为3.266元,低于其普通股的市价。攀钢钢钒6月末股本总额约为30.58亿股,2007年上半年基本每股收益为0.15元。“权证稀释增加的股数”约为5.88亿股,攀钢钢钒的稀释每股收益也相应下降到0.13元,故而钢钒GFC1权证的稀释作用为13.33%。 案例三

2006年9月,金发科技股东大会通过了《股票期权激励计划》,最新行权价格为6.43元/股,也低于当期普通股的平均市价,因此,其股票期权同样具有稀释性。金发科技6月末的股本总额约为6.37亿股,2007年上半年基本每股收益为0.32元。经计算,股票期权在转换成普通股时的加权平均数约为5000万股,稀释每股收益相应下降到0.29元,因此,金发科技股票期权的稀释作用为9.38%。

三、每股收益分类1基本每股收益二、每股收益指标作用…

第二十六章每股收益

第一节每股收益概述

一、每股收益概念

二、每股收益指标作用

三、每股收益分类

1.基本每股收益

2.稀释每股收益

第二节基本每股收益

一、基本每股收益计算

基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷发行在外普通股的加权平均数

二、归属于普通股股东的当期净利润

1.盈利企业

2.亏损企业

3.母公司

三、发行在外普通股的加权平均数

发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间

【例26-1】

四、应注意事项

1.“已发行”普通股应当根据发行合同的具体条款,从应收对价之日(一般为股票发行日)起计算确定。通常包括情况:

2.母公司合并基本每股收益

合并基本每股收益=(普通股股东的当期合并净利润-少数股东损益)÷母公司拥有发行在外普通股的加权平均数

第三节稀释每股收益

一、基本原则

(一)基本概念

1.潜在普通股

2.稀释性潜在普通股

(二)基本原则

1.假设稀释性潜在普通股在当期期初或当期发行日就全部转换为普通股

2.分别调整“归属于普通股股东的当期净利润”和“发行在外普通股的加权平均数”

(三)计算

1.调整“归属于普通股股东的当期净利润”

调整因素:

(1)当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息;

(2)稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。

2.调整“发行在外普通股的加权平均数”

发行在外普通股的加权平均数=基本每股收益时普通股的加权平均数+假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数

二、可转换公司债券

1.测试是否具有稀释性

(1)确定“增量每股收益”

(2)确定“原基本每股收益”

(3)比较差异

①增量每股收益<原基本每股收益

②增量每股收益>原基本每股收益

2.计算稀释每股收益

(1)分子的调整

(2)分母的调整

【例26-2】

三、认股权证、股份期权

(一)基本概念

1.认股权证

2.股份期权

(二)稀释每股收益计算确认

1.亏损企业

2.盈利企业

(1)测试是否具有稀释性

(2)计算稀释每股收益

①分子的调整

②分母的调整

按照下列步骤对分母的“普通股加权平均数”进行调整:

a.假设该认股权证、股份期权在当期期初(发行日)已经行权,计算按约定行权取得的收入金额;b.假设按当期普通股平均市场价格发行普通股,计算带来上述相同收入的普通股数。

c.比较行权的普通股股数,差额部分相当于“无对价”发行的普通股,作为发行在外普通股股数的净增加。

【例26-3】

四、企业承诺将回购其股份的合同

【例26-4】

五、多项潜在普通股

(一)确认原则

(二)稀释每股收益确认原则

(三)稀释每股收益计算

1.下一步“每股收益”<上一步“每股收益”

2.下一步“每股收益”≥上一步“每股收益”

【例26-5】

六、子公司、合营企业或联营企业发行的潜在普通股

【例26-6】

第四节每股收益列报

一、重新计算

(一)派发股票股利、公积金转增资本、拆股或并股【例26-7】

时间项目已发行股数发行在外股数每股收益

(二)配股

配股在计算每股收益时比较特殊,因为它是向全部现有股东以低于当前股票市价的价格发行普通股,实际上可以理解为按市价发行股票和无对价送股的混合体。

每股收益的计算:

(1)确定调整系数

调整系数=行权前发行在外普通股的每股公允价值÷每股理论除权价格

(2)确定每股理论除权价格

每股理论除权价格

=(行权前发行在外普通股的公允价值总额+配股收到的款项)

÷行权后发行在外的普通股股数

(3)确定配股后上年度基本每股收益

因配股后上年度基本每股收益=上年度基本每股收益÷调整系数

(4)确定本年度基本每股收益

本年度基本每股收益

=归属于普通股股东的当期净利润

÷(配股前发行在外普通股股数×调整系数×配股前普通股发行在外的时间权重

+配股后发行在外普通股加权平均数)【例26-8】

时间项目已发行股数发行在外股数每股收益

(三)以前年度损益的追溯调整或追溯重述

二、每股收益的列报

26每股收益

第二十六章 每股收益

本章主要关注点

1.基本每股收益的计算

2.稀释每股收益的计算

例题讲解

一、单项选择题

【例题】关于合并财务报表中每股收益的计算,下列说法中正确的是( )。

A.应当以个别报表中每股收益算术平均数计算

B.应当按母公司个别报表中每股收益确定

C.应当以个别报表中每股收益加权平均数计算

D.应当以合并财务报表为基础计算

【答案】D

【解析】合并财务报表中,企业应当以合并财务报表为基础计算和列报每股收益。

【例题】关于合并报表中基本每股收益的计算,下列说法中正确的是( )。

A.企业应当按照归属于普通股股东的当期净利润,除以发行在外普通股的加权平均数计算基本每股收益

B.企业应当按照合并净利润,除以发行在外普通股的加权平均数计算基本每股收益

C.企业应当按照归属于普通股股东的当期利润总额,除以发行在外普通股的算术平均数计算基本每股收益

D.企业应当按照合并净利润,除以发行在外普通股的算术平均数计算基本每股收益

【答案】A

【解析】企业应当按照归属于普通股股东的当期净利润,除以发行在外普通股的加权平均数计算基本每股收益,不是合并净利润。

【例题】甲公司2014年度归属于普通股股东的净利润为500万元,发行在外普通股加权平均数为1 250万股,该普通股2014年9月1日至12月31日平均每股市场价格为4元。2014年9月1日,该公司对外发行250万份认股权证,行权日为2015年3月1日,每份认股权证可以在行权日以2元的价格认购本公司1股新发的股份。甲公司2014年度稀释每股收益为( )元∕股。

A.0.40

B.0.36

C.0.39

D.0.37

【答案】C

【解析】调整增加的普通股股数=250-250×2÷4=125(万股),稀释每股收益=500∕(1 250+125×4∕12)=0.39(元∕股)。

【例题】甲公司2013年度归属于普通股股东的净利润为4 000万元。2013年1月1日,甲公司发行在外普通股股数为8 000万股;2013年4月1日,新发行普通股股数2 000万股。甲公司于2014年7月1日宣告分派股票股利,以2013年12月31日总股本为基数每

10股送5股。假定不考虑其他因素,甲公司2014年比较利润表中列示的2013年基本每股收益为( )元∕股。(计算结果保留三位小数)

A.0.267

B.0.281

C.0.314

D.0.333

【答案】B

【解析】2014年重新计算的2013年发行在外普通股的加权平均数=(8 000+2 000×9∕

12)×1.5=14 250(万股);重新计算的2013年基本每股收益=4 000∕14 250=0.281(元∕股)。

【例题】甲公司2013年度归属于普通股股东的净利润为1 200万元,发行在外的普通股加权平均数为2 000万股,当年度该普通股平均市场价格为每股5元。2013年1月1日,甲公司对外发行认股权证1 000万份,行权日为2014年6月30日,每份认股权可以在行权日以3元的价格认购甲公司1股新发的股份。甲公司2013年度稀释每股收益金额是( )元∕股。

A.0.4

B.0.46

C.0.5

D.0.6

【答案】C

【解析】甲公司2013年度基本每股收益金额=1 200∕2 000=0.6(元∕股),发行认股权证调整增加的普通股股数=1 000-1 000×3∕5=400,稀释每股收益金额=1 200∕(2 000+400)=0.5(元∕股)。

二、多项选择题

【例题】企业计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数时,下列说法中正确的有( )。

A.以前期间发行的稀释性潜在普通股,应当假设在当期期初转换

B.当期发行的稀释性潜在普通股,应当假设在发行日转换

C.不考虑以前期间发行的稀释性潜在普通股

D.当期发行的稀释性潜在普通股,应当假设在当期期初转换

E.只考虑以前期间发行的稀释性潜在普通股,不考虑当期发行的稀释性潜在普通股

【答案】AB

【解析】计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数时,以前期间发行的稀释性潜在普通股,应当假设在当期期初转换;当期发行的稀释性潜在普通股,应当假设在发行日转换。

【例题】关于新发行普通股股数计算时间起点的确定,下列说法中正确的有( )。

A.为收取现金而发行的普通股股数,从应收现金之日起计算

B.因债务转资本而发行的普通股股数,从停计债务利息之日或结算日起计算

C.非同一控制下的企业合并,作为对价发行的普通股股数,从购买日起计算

D.为收购非现金资产而发行的普通股股数,从确认收购之日起计算

E.为收购非现金资产而发行的普通股股数,从签订合同之日起计算

【答案】ABCD

【解析】选项E,为收购非现金资产而发行的普通股股数,从确认收购之日起计算。

【例题】甲上市公司20×8年1月1日发行在外的普通股为30 000万股。20×8年度甲

公司与计算每股收益相关的事项如下:

(1)5月15日,以年初发行在外普通股股数为基数每10股送4股红股,以资本公积每10股转增3股,除权日为6月1日。

(2)7月1日,甲公司与股东签订一份远期股份回购合同,承诺3年后以每股12元的价格回购股东持有的1 000万股普通股。

(3)8月1日,根据经批准的股权激励计划,授予高级管理人员1 500万股股票期权,每一股股票期权行权时可按6元的价格购买甲公司1股普通股。

(4)10月1日,发行3 000万份认股权证,行权日为20×9年4月1日,每份认股权证可在行权日以6元的价格认购1股甲公司普通股。

甲公司当期普通股平均市场价格为每股10元,20×8年实现的归属于普通股股东的净利润为18 360万元。

要求:

根据上述资料,不考虑其他因素,回答下列第(1)题至第(2)题。(2009年原制度考题)

(1)下列各项关于稀释每股收益的表述中,正确的有( )。

A.亏损企业发行的行权价格低于当期普通股平均市场价格的认股权证具有稀释性

B.亏损企业发行的行权价格低于当期普通股平均市场价格的股票期权具有反稀释性

C.盈利企业发行的行权价格低于当期普通股平均市场价格的认股权证具有反稀释性

D.亏损企业签订的回购价格高于当期普通股平均市场价格的股份回购合同具有反稀释性

E.盈利企业签订的回购价格高于当期普通股平均市场价格的股份回购合同具有反稀释性

【答案】BD

【解析】稀释性潜在普通股,是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股,对于亏损企业而言,稀释性潜在普通股假设当期转换为普通股,将会增加每股亏损金额。对于企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购价格高于当期普通股平均市场价格时,对于盈利企业具有稀释性,对于亏损企业具有反稀释性。认股权证和股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时,对盈利企业具有稀释性,对亏损企业具有反稀释性。

(2)下列各项关于甲公司在计算20×8年稀释每股收益时调整发行在外普通股加权平均数的表述中,正确的有( )。

A.因送红股调整增加的普通股股数为12 000万股

B.因承诺回购股票调整增加的普通股股数为100万股

C.因发行认股权证调整增加的普通股股数为300万股

D.因资本公积转增股份调整增加的普通股股数为9 000万股

E.因授予高级管理人员股票期权调整增加的普通股股数为250万股

【答案】BCE

【解析】因送红股调整增加的普通股加权平均数=30 000×4∕10=12 000(万股),此项在计算基本每股收益时考虑,在计算稀释每股收益时无需再进行调整,所以选项A错误;因承诺回购股票调整增加的普通股加权平均数=(12∕10×1 000-1 000)×6∕12=100(万股),选项B正确;因发行认股权证调整增加的普通股加权平均数=(3 000-3 000×6∕10)×3∕12=300(万股),选项C正确;因资本公积转增股份调整增加的普通股加权平均数为=30 000×3∕10=9 000(万股),此项在计算基本每股收益时考虑,在计算稀释每股收益时无需再进行调整,所以选项D错误;因授予高级管理人员股票期权调整增加的普通股加权平均数为=(1 500-1 500×6∕10)×5∕12=250(万股),选项E正确。

基本每股收益

基本每股收益

目录

润就是归属于普通股股东的当期净利润。如果存在优先股,在优先股是非累积优先股的情况下,应从公司当期净利润中扣除当期已支付或宣告的优先股股利;在优先股是累积优先股的情况下,公司净利润中应扣除至本期止应支付的股利。在我国,公司暂不存在优先股,所以公司当期净利润就是归属于普通股股东的当期净利润。

编辑本段与稀释每股收益的区别

存在稀释性潜在普通股的,应当计算稀释每股收益。潜在普通股主要包括:可转换公司债券、认股权证和股份期权等。如果没有潜在普通股,稀释每股收益=基本每股收益。

(一)可转换公司债券。对于可转换公司债券,计算稀释每股收益时,分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额;分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数。

(二)认股权证和股份期权。根据本准则第十条规定,认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时,应当考虑其稀释性。 计算稀释每股收益时,作为分子的净利润金额一般不变;分母的调整项目为按照本准则第十条中规定的公式所计算的增加的普通股股数,同时还应考虑时间权数。 公式中的行权价格和拟行权时转换的普通股股数,按照有关认股权证合同和股份期权合约确定。公式中的当期普通股平均市场价格,通常按照每周或每月具有代表性的股票交易价格进行简单算术平均计算。在股票价格比较平稳的情况下,可以采用每周或每月股票的收盘价作为代表性价格;在股票价格波动较大的情况下,可以采用每周或每月股票最高价与最低价的平均值作为代表性价格。无论采用何种方法计算平均市场价格,一经确定,不得随意变更,除非有确凿证据表明原计算方法不再适用。当期发行认股权证或股份期权的,普通股平均市场价格应当自认股权证或股份期权的发行日起计算。

(三)多项潜在普通股 根据本准则第十二条规定,稀释性潜在普通股应当按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益,直至稀释每股收益达到最小值。其中

基本每股收益

一、每股收益及其分类

1每股收益是指普通股股东每持有一股所能享有的企业利润或需承担的企业亏损。

2每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两类。

基本每股收益仅考虑当期实际发行在外的普通股股份,而稀释每股收益的计算和列报主要是为了避免每股收益虚增可能带来的信息误导。例如,一家公司发行可转换公司债券融资,由于转换选择权的存在,这些可转换债券的利率低于正常同等条件下普通债券的利率,从而降低了融资成本,在经营业绩和其他条件不变的情况下,相对提高了基本每股收益金额。要求考虑可转换公司债券的影响计算和列报稀释每股收益,就是为了能够提供一个更可比、更有用的财务指标。

二、基本每股收益的计算

基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份,按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。

(一)分子的确定

计算基本每股收益时,分子为归属于普通股股东的当期净利润。发生亏损的企业,每股收益以负数列示。

注意:以合并财务报表为基础计算的每股收益,分子应当是归属于母公司普通股股东的当期合并净利润,即扣减少数股东损益后的余额。

(二)分母的确定

计算基本每股收益时,分母为当期发行在外普通股的算术加权平均数,即期初发行在外普通股股数根据当期新发行或回购的普通股股数与相应时间权数的乘积进行调整后的股数。

注意:公司库存股不属于发行在外的普通股,且无权参与利润分配,应当在计算分母时扣除。

发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间

其中,作为权数的已发行时间、报告期时间和已回购时间通常按天数计算,在不影响计算结果合理性的前提下,也可以采用简化的计算方法,如按月数计算。

【例题1】某公司20×7年期初发行在外的普通股为30 000万股;4月30日新发行普通股16 200万股;12月1日回购普通股7 200万股,以备将来奖励职工之用。该公司当年度实现净利润为16 250万元。20×7年度基本每股收益计算如下:

『正确案』发行在外普通股加权平均数为:

30 000×12/12+16 200×8/12-7 200×1/12=40 200(万股)

或者30 000×4/12+46 200×7/12+39 000×1/12=40 200(万股)

基本每股收益=16 250/40 200=04(元/股)

【例题2】甲上市公司2009年初发行在外的普通股10 000万股,3月1日新发行4 500万股;12月1日回购1 500万股,以备将来奖励职工。甲公司当年实现的利润总额为3 800万元,归属于普通股股东的净利润为2 600万元。则2009年甲公司基本每股收益为( )元。

A0279 B0191

C0293 D0200

『正确案』B

『案解析』分子:2600万元;分母:10 000+4500×10/12-1500×1/12=13625(万股)

【例题3】下列有关基本每股收益计算的表述中,不正确的是( )。

A企业应当按照归属于普通股股东的当期净利润,除以发行在外普通股的加权平均数计算基本每股收益

B企业应当按照归属于普通股和优先股股东的当期净利润,除以发行在外普通股的加权平均数计算基本每股收益

C以合并财务报表为基础计算每股收益时,分子应当是归属于母公司普通股股东的当期合并净利润,

即扣减少数股东损益后的余额

D计算基本每股收益时,只需要考虑当期实际发行在外的普通股股份

『正确案』B

佰利联每股收益3.35元

今年7月份上市的佰利联(002601),上市以来的第一份中报相当漂亮。公司在2011年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为2.35亿元,较上年同期的6836.99万元增长了243.12%;每股收益3.35元;加权平均净资产收益率45.43%。

佰利联在中报中称,2011年以来,受金融危机过后世界经济复苏,以及此前欧美地区部分钛白粉生产企业关停部分产能等因素的影响,世界范围内钛白粉市场处于供应偏紧的状态;国内宏观经济持续向好,涂料、塑料、造纸等行业延续了2010年以来对钛白粉的强劲需求。一方面受益于钛白粉涨价,一方面由于公司总股本仅9400万股,两者共同造就了每股3.35元的高收益。

中报显示,佰利联主营业务中,金红石型钛白粉产品收入占总收入的93.25%,毛利率达到37.77%,比上年同期增长9.04%。

佰利联称,由于公司主导产品金红石型钛白粉产销量增加,销售价格上涨,销售毛利率提高等原因,公司预计今年三季度业绩净利润同比增长183%~223%。(

配股基本每股收益

配股基本每股收益

配股在计算每股收益时比较特殊,因为它是向全部现有股东以低于当前股票市价的价格发行普通股,实际上可以理解为按市价发行股票和无对价送股的混合体。也就是说,配股中包含的送股因素具有与股票股利相同的效果,导致发行在外普通股股数增加的同时,却没有相应的经济资源流入。因此,计算基本每股收益时,应当考虑配股中的送股因素,将这部分无对价的送股(注意不是全部配发的普通股)视同列报最早期间期初就已发行在外,并据以调整各列报期间发行在外普通股的加权平均数,计算各列报期间的每股收益。

为此,企业首先应当计算出一个调整系数,再用配股前发行在外普通股的股数乘以该调整系数,得出计算每股收益时应采用的普通股股数。

每股理论除权价格=(行权前发行在外普通股的公允价值总额+配股收到的款项)÷行权后发行在外的普通股股数

调整系数=行权前发行在外普通股的每股公允价值÷每股理论除权价格

因配股重新计算的上年度基本每股收益=上年度基本每股收益÷调整系数

本年度基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润÷(配股前发行在外普通股股数×调整系数×配股前普通股发行在外的时间权重+配股后发行在外普通股加权平均数)

【例26 -8】 某企业20×7年度归属于普通股股东的净利润为23 500万元,20×7年1月1日发行在外普通股股数为8 000万股,20×7年6月10日,该企业发布增资配股公告,向截止到20×7年6月30日(股权登记日)所有登记在册的老股东配股,配股比例为每4股配1股,配股价格为每股6元,除权交易基准日为20×7年7月1日。假设行权前一日的市价为每股11元,20×6年度基本每股收益为2.64元。20×7年度比较利润表中基本每股收益的计算如下:

每股理论除权价格= (11x8 000+6 x2 000)÷(8 000+2 000)

= 10(元)

调整系数= 11÷10=1.1

因配股重新计算的20×6年度基本每股收益=2.64÷1.1=2.4(元/股)

20×7年度基本每股收益=23 500÷(8 000×1.1×6/12 +10 000×6/12)=2.5(元) 需要特别说明的是,企业向特定对象以低于当前市价的价格发行股票的,不考虑送股因素。虽然它与配股具有相似的特征,即发行价格低于市价。但是,后者属于向非特定对象增发股票;而前者往往是企业出于某种战略考虑或其他动机向特定对象以较低的价格发行股票,或者特定对象除认购股份以外还需以其他形式予以补偿,因此,倘若综合这些因素,向特定对象发行股票的行为可以视为不存在送股因素,视同发行新股处理。

基本每股收益

如何正确理解新会计准则下每股收益指标的含义

上市公司2007年年报已经开始陆续和投资者见面,在上市公司披露的众多财务数据中,每股收益是一个非常关键的财务数据。它反映了企业某会计年度内平均每股普通股所获得的收益,是衡量普通股持有者获得报酬水平的重要依据。

一、新会计准则下每股收益指标计算方法的变化

在新会计准则颁布之前,每股收益的计算有两种方法,即全面摊薄法和加权平均法。对于上市公司的定期报告披露,证监会要求在主要财务指标计算中应按照全面摊薄法计算每股收益,同时应在报表补充资料中披露按加权平均法计算的每股收益。因此,之前投资者较为熟悉和广泛运用的是全面摊薄每股收益,即直接用报告期的利润除以期末的股份数得出。

2006年,财政部颁布新会计准则,对每股收益的计算进行了详细规定。新会计准则下,每股收益指标的计算方法发生了重大变化:首先,要求在计算每股收益时需充分考虑股份变动的时间影响因素后加权计算得出基本每股收益;另外,与国际准则相接轨,还要考虑潜在的稀释性股权计算稀释每股收益。2007年,证监会相应对《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号:净资产收益率和每股收益的计算及披露》进行了修订,要求上市公司在定期报告中应同时披露基本每股收益和稀释每股收益。

值得注意的是,在新会计准则下,定期报告中将不再出现原来为投资者所熟悉的按全面摊薄法计算的每股收益,取而代之的是基本每股收益,它将成为衡量上市公司每股收益的基本指标。相对于全面摊薄每股收益,基本每股收益进一步考虑了股份变动的时间因素及其对全年净利润的贡献程度。

二、新会计准则下每股收益的含义和计算

1.基本每股收益

基本每股收益的计算,按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定,考虑的是当期实际发行在外的普通股股份,反映目前的股本结构下的盈利水平。以公式来表示,基本每股收益=P÷S,即按照归属于普通股股东的当期净利润,除以发行在外普通股的加权平均数。

就上述公式而言,归属于普通股股东的当期净利润的计算较为简单,但发行在外普通股的加权平均数计算比较复杂,投资者应该充分关注。在报告期内如果因增资、回购等原因造成股本发生变化时,要按照当年实际增加的时间进行加权计算。需要注意的是,并不是所有的股本变动都要按照当年实际增加的时间进行加权计算。如当期发生利润分配而引起的股本变动,由于并不影响所有者权益金额, 也不改变企业的盈利能力, 在计算发行在外普通股的加权平均数时无需考虑该新增股份的时间因素。具体加权考虑因素详见下表:

以某公司2007年度的基本每股收益计算为例:

该公司2007年度归属于普通股股东的净利润为 25000万元。2006年末的股本为8000万股,2007年2月8日,经公司2006年度股东大会决议,以截至2006年末公司总股本为基础,向全体股东每10股送红股10股,工商注册登记变更完成后本公司总股本变为16,000万股。2007年11月29日发行新股6000万股。

(1)按照新会计准则计算该公司2007年度基本每股收益:

基本每股收益= 25000 / ( 8000+8000+6000*1/12)

= 1.52元/股

在上例的计算中,公司2006年度分配10送10导致股本增加8000万股,由于送红股是将公司以前年度的未分配利润对投资者进行分配,并不影响公司的所有者权益,因此新增的这8000万股不需要按照实际增加的月份加权计算,直接计入分母;而公司发行新股6000万股,这部分股份由于在11月底增加,对全年的利润贡献只有1个月,因此应该按照1/12的权数进行加权计算(注:该部分股份也可按照实际增加的天数进行加权计算)。

(2)上述案例如果按照旧会计准则的全面摊薄法计算,则其每股收益为 25000 / ( 8000+8000+6000)=1.14 元/股

从以上案例数据来看,在净利润指标没有发生变化的情况下,通过新会计准则计算的基本每股收益较旧会计准则计算的每股收益要高出33%。目前2007年年报披露已经拉开帷幕,由于新旧会计准则的差异,部分上市公司基本每股收益有可能较2006年度出现较大增幅,投资者在研读上市公司2007年报基本每股收益指标时,应注意以下两点:

第一,自2007年1月1日起,上市公司每股收益指标是按照加权平均法计算得出的,因而其结果可能会大于投资者所熟悉的用全面摊薄法计算而出的每股收益。应注意不要孤立地将2007年度的基本每股收益和以前年报中披露的每股收益进行简单比较。投资者可在2007年报的“主要财务指标”部分中找到按照同一口径计算的历年基本每股收益比

较数据。此外,在运用市盈率对上市公司股票价值采用相对估值法进行估值时投资者应关注由于新会计准则的因素造成每股收益的变化。

第二,按加权平均法计算基本每股收益,是基于当年新增股份所贡献的效益和其存续的时间长短成正比的假设,以及新增资产在年度内均匀地为上市公司贡献利润的假设。如果新增资产未能按照股本扩张同等比例贡献利润,在不考虑其他因素的情况下,上市公司的次年基本每股收益将有下降的可能。

2.稀释每股收益

实践中上市公司常常存在一些潜在的可能转化成上市公司股权的工具,如可转债、认股期权或股票期权等,这些工具有可能在将来的某一时点转化成普通股,从而减少上市公司的每股收益。

稀释每股收益,即假设公司存在的上述可能转化为上市公司股权的工具都在当期全部转换为普通股股份后计算的每股收益。相对于基本每股收益,稀释每股收益充分考虑了潜在普通股对每股收益的稀释作用, 以反映公司在未来股本结构下的资本盈利水平。

稀释每股收益的计算需要在基本每股收益的基础上,假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股在当期均已转换为普通股,从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润(分子)以及发行在外普通股的加权平均数(分母)计算而得的每股收益。

三、对投资者使用每股收益指标进行投资分析的建议

一般投资者在进行投资决策时,往往单纯考虑每股收益的指标,但实际上每股收益指标并不能完全反映上市公司的财务状况、经营成果以及现金流量。仅仅依赖每股收益指标进行投资,片面、孤立地看待每股收益的变动,可能会对公司的盈利能力及成长性的判断产生偏差。我们建议投资者在使用该指标时一定要结合其它财务信息、非财务信息等相关要素,如公司的净利润增长率、净资产收益率、销售利润率、资产周转率等指标的变化以及公司所处行业的周期、行业地位、宏观环境变化等因素的变化,进行综合分析后理性投资。